Les nains ont été créés par les dieux à partir des petits os d'Ymir. Le premier était Modsognir, un autre Durin. Ils ont erré plus profondément dans les lohows s'étendant sous les montagnes. Ils y établirent les premières forges et fabriquèrent d'autres nains en argile, à l'image des humains. Les dieux leur ont donné le pouvoir de création pour cette époque. La chanson les appelle les grands-pères. Quelque temps plus tard, Dwalin est né dans la famille Lofarf. Il a conduit une partie de la tribu vers le monde lumineux et s'est installé près de la mer.
Les nains étaient très habiles, sage et travailleur. Ils aiment particulièrement la forge, exploitation minière et bijouterie. Personne, juste comme eux, il ne pouvait pas travailler le fer, or ou argent. Ils utilisaient souvent la magie au travail, en conséquence, les objets sortant de leurs ateliers ont acquis des propriétés inhabituelles et une beauté particulière. Ils valorisaient la richesse, faire l'amour avec des bibelots et des pierres précieuses.
Habituellement, ils ne faisaient pas de mal aux gens. Le monde extérieur leur était indifférent. Cependant, ils pourraient être vindicatifs et trompeurs, surtout quand ils sont submergés par la soif de richesse. Ils pourraient aller jusqu'au meurtre pour obtenir le trésor désiré. Ils ont donné au monde l'amour des beaux objets et l'habileté d'un artisan.
Les nains ont appris aux gens, comment extraire le minerai, les faire fondre et travailler en métal brillant, durcir l'acier et lancer des sorts sur les lames. Les dieux utilisaient fréquemment leurs services, mais sinon ils montraient peu d'intérêt pour leurs affaires. La chanson n'en parle pas, pour que les nains jouent un rôle le jour de la bataille finale. Il est également inconnu, vont-ils renaître, quand le monde renaît.