Jumalat loivat kääpiöt Ymirin pienistä luista. Ensimmäinen oli Modsognir, toinen Durin. He vaelsivat syvemmälle vuorten alle ulottuviin lohkoihin. Siellä he perustivat ensimmäiset takomot ja tekivät savesta muita kääpiöitä ihmisten kuvaksi. Jumalat antoivat heille luomisvoiman tähän aikaan. Laulu kutsuu heitä isoisiksi. Jonkin ajan kuluttua Dwalin syntyi Lofarf-perheessä. Hän johti osan heimosta valoisaan maailmaan ja asettui lähellä merta.
Kääpiöt olivat erittäin taitavia, viisas ja ahkera. Seppä on heidän suosikkinsa, kaivostoiminta ja korut. Ei kukaan, aivan kuten he, hän ei voinut työskennellä raudalla, kulta tai hopea. He käyttivät usein taikuutta työssä, seurauksena työpajoiltaan tulleet tuotteet saivat epätavallisia ominaisuuksia ja erityistä kauneutta. He arvostivat vaurautta, rakastua rihkamaa ja jalokiviä.
Yleensä ne eivät vahingoittaneet ihmisiä. Ulkomaailma oli välinpitämätön heitä kohtaan. Ne voivat kuitenkin olla kostonhimoisia ja petollisia, varsinkin kun heitä voittaa vauraudenhimo. He voisivat mennä murhaan asti saadakseen halutun aarteen. He antoivat maailmalle rakkauden kauniisiin esineisiin ja käsityöläisen taitoon.
Kääpiöt ovat opettaneet ihmisiä, miten malmi erotetaan, sulata ne ja työstää kiiltäväksi metalliksi, karkaista terästä ja loitsu loitsuihin. Jumalat käyttivät palveluitaan usein, mutta muuten he eivät osoittaneet erityistä kiinnostusta asioihinsa. Kappaleessa ei mainita tätä, kääpiöillä on rooli viimeisen taistelun päivänä. Se on myös tuntematon, syntyvätkö he uudestaan, kun maailma syntyy uudestaan.