Dvergene ble skapt av gudene fra Ymirs små bein. Den første var Modsognir, en annen Durin. De vandret dypere inn i lauvene som strekker seg under fjellene. Der etablerte de de første smiene og lagde andre dverger av leire, som menneskets bilde. Gudene ga dem kraften i skaperverket for denne gangen. Sangen kaller dem bestefedrene. Noe senere ble Dwalin født i Lofarf-familien. Han ledet en del av stammen til den lyse verden og bosatte seg nær sjøen.
Dvergene var veldig dyktige, klok og hardtarbeidende. Smed er deres favoritt, gruvedrift og smykker. Ingen, akkurat som de, han kunne ikke bearbeide jern, gull eller sølv. De brukte ofte magi på jobben, Som et resultat fikk varene som kom ut av verkstedene deres uvanlige egenskaper og spesiell skjønnhet. De verdsatte rikdom, elske pyntegjenstander og edelstener.
Vanligvis skadet de ikke mennesker. Omverdenen var likegyldig for dem. Imidlertid kan de være hevngjerrige og svikefulle, spesielt når de blir overvunnet av lyst på rikdom. De kunne gå så langt som mord for å få den ønskede skatten. De ga verden en kjærlighet til vakre gjenstander og dyktigheten til en håndverker.
Dvergene har lært folk, hvordan utvinne malm, smelt dem og arbeid til skinnende metall, herde stål og støpe staver på bladene. Gudene brukte tjenestene sine ofte, men ellers viste de ingen spesiell interesse for deres saker. Sangen nevner ikke dette, for at dvergene skal spille en rolle dagen for Final Battle. Det er også ukjent, vil de bli gjenfødt, når verden er født på ny.