Loki woont nu in Asgard. De goden waren blij bij hem te wonen, want hij stond te popelen om te spelen en grappen te maken. Maar hij ging soms te ver in onheil…..
Er was eens een feest, waarop de Asen de schoonheid van de godin Siv, de goudharige gemalin van Thor, hij was 's nachts haar kamer binnengeslopen en haar haar gestolen. 'S Morgens beefde heel Asgard van verontwaardiging, en Loki lachte heimelijk, doen alsof ze onschuldig zijn. Thor werd woedend. Gewelddadig zoals altijd, brulde hij met een vreselijke stem, op zoek naar de dader. De kwestie kwam al snel aan de orde. Loki, in Thor's handen gevallen, hij pleitte snel schuldig en beloofde Syw's haar nog mooier te maken.
Diep, de dwerg Iwaldi leefde aan de wortel van de bergen. Hij en zijn zonen maakten wonderbaarlijke voorwerpen in zijn magische smidse, wiens gelijken lange tijd in de wereld konden worden gezocht. Bij hem bestelde Loki nieuw haar voor Syw. De dwergen maakten ze van de dunste gouden draad en gaven ze zo'n magische eigenschap, die eenmaal op het lichaam waren aangebracht, bleven ze vanzelf groeien. Om de boze goden te verzoenen, verkreeg Loki, dat de zonen van Ivaldi ook de Skidbladnir voor de godin Freya zouden bouwen. Het kon alle goden huisvesten, en tegelijkertijd kan het worden opgevouwen en opgeborgen in een tas. Eenmaal op koers gezet, hij was er altijd. Voor Odin maakten de dwergen een magische speer genaamd Gungnir, die gegooid, hij raakte altijd het doel, dreigende dood toebrengen. Aesir vergeven door prachtige geschenken, zij vergaven Loki zijn onheil. Nu liep hij rond en schepte op, dat niemand ter wereld in staat is om duurdere en mooiere artikelen te maken dan deze, wat hij aan de goden gaf. Het horen van deze opschepperij, Brak de dwerg ging met hem wedden, dat zijn broer Syndr de dingen nog perfecter zou maken. De goden werden als getuigen geroepen, en de prijs was om het hoofd van de verliezer te zijn. Toen de plant stopte, Loki werd een beetje bang, want Syndr stond bekend om zijn ongekende vaardigheid in metaalbewerking en het maken van sieraden. Hij maakte de vuilnislampen in zijn ondergrondse paleis, laaiend met de eeuwige gloed van goud en bergkristal.