Loki bor nu i Asgård. Gudarna levde gärna med honom, för han var ivrig efter att spela och skämta. Men han gick ibland för långt i ondska…..
En gång på en fest, på vilken Aesiren berömde skönheten hos gudinnan Siv, Thorns guldhåriga följeslagare, han hade kröp in i hennes kammare på natten och stulit håret på henne. På morgonen skakade hela Asgard av indignation, och Loki skrattade i hemlighet, låtsas oskyldig. Thor blev rasande. Våldsamt som alltid, ropade han med en fruktansvärd röst, letar efter den skyldige. Frågan visade sig snart. Loke, efter att ha fallit i Thors händer, han erkände sig snabbt skyldig och lovade att ge Syws hår ännu vackrare.
Djup, dvärgen Iwaldi bodde vid roten av bergen. Han och hans söner gjorde mirakulösa föremål i hans magiska smide, vars jämlikheter kunde sökas under lång tid i världen. Det var från honom som Loki beställde nytt hår till Syw. Dvärgarna skapade dem av den tunnaste gyllene tråden och gav dem en sådan magisk egenskap, som en gång applicerades på kroppen fortsatte de att växa på egen hand. För att förena de arga gudarna fick Loki, att Ivaldis söner också skulle bygga Skidbladnir för gudinnan Freya. Det kunde rymma alla gudar, och samtidigt kan den vikas och förvaras i en påse. En gång på kurs, han kom alltid dit. För Odin gjorde dvärgarna en magisk spyd som heter Gungnir, som kastas, han träffade alltid målet, orsakar överhängande död. Aesir förlåtit med underbara gåvor, de förlät Loki för hans ondska. Nu gick han runt och skryter, att ingen i världen kan göra mer kostsamma och underbara föremål än dessa, vad han gav till gudarna. Att höra dessa skryter, Bröt dvärgen gick för att satsa med honom, att hans bror Syndr skulle göra saker ännu mer perfekta. Gudarna kallades som vittnen, och priset skulle vara förlorarens huvud. När växten stannade, Loki blev lite rädd, för Syndr var känd för sin oöverträffade skicklighet inom metallbearbetning och smyckestillverkning. Han gjorde skräplamporna i sitt underjordiska palats, flammande med den eviga glansen av guld och bergkristall.