At se Thor, Først sad Loki i edrue, for han frygtede mest sin styrke og uhæmmede vrede. Men han ville ikke indrømme det, at han frygter tordenherren. Så han bedømte overraskelse, ved at spørge, hvorfor Thor tøser, krænker festens fred? Han tvivlede også på, om Thor ville være lige så modig, når han møder Fenrir i kamp? Det synes ikke sandsynligt for ham, fordi han husker godt, hvordan han krøb af frygt i Skrimirs handske.
Thor, rasende, ville straks gribe skabningen og smide den til verdens fjerneste hjørner, men Loki gled behændigt væk fra ham og sprang mod udgangen. Han forbandede også Agirs hus, Asas hus og flygtede.
Efter at Loki forlod, ville ingen spille mere. Guderne rådede fuld af anger og vrede, hvad skal de gøre med Lo. Den hellige hævnlov måtte opfyldes, men broderskab af blod, hvad de havde til fælles, tillod ikke mordet på den kriminelle. Efter lange tvister blev de enige, at de ville tage Loki og bære ham væk, indtil verdens ende. Sådan var Æsernes stædighed, at ikke engang en stemme steg i hans forsvar.
Lokis guder søgte verden længe, for han gemte sig godt, at vide, at ved at fornærme Aesir og indrømme mordet på Baldr, udsatte han sig således for hård hævn. Han bedømte det i sin overmodighed, at takket være hans magt vil han være i stand til at skjule sig selv og løfte hovedet helt. Så han løb væk mod nord, tam, hvor selv solen ikke kigger, og i skyggen af bjergene byggede han et hus med indgange til verdens fire retninger. I korte øjeblikke, som solens stråler lyste den mørke polare nat, han gemte sig som laks i en nærliggende strøm.
Sådan så Odin ham fra Hlidskjalfu - verdens trone - og informerede guderne om hans opdagelse. De rejste snart, at fange skurken. De stod, hvor de var, når solen skinnede stærkt, og kast nettet mirakuløst vævet. Det lykkedes laksen at løsne netene tre gange, indtil han var træt af at løbe væk, forsøgte han at springe over den, Thor greb det og kastede det så hårdt, at fra nu af har hver laks en flad mave.
Nu havde de trukket Lokis esser til den store grotte, som ligger på den længste ø. Her bundet af sener af sin egen søn, Wal, som blev til jern, lænket til klippen.
Og for at øge hans pine, de lagde det under ryggen på ham, lænd og knæ tre skarpe sten, hvilken, skære ind i kroppen, de forårsagede ulidelige smerter. Skadi husker de billeder, hun oplevede, hang en giftig slange over Lokis ansigt. Jad, hvad der dryp fra munden dryppede i ætsende dråber, multiplicere lidelse. Men selv de værste kriminelle får medfølelse, og Aser blev enige, af Sygin, Lokis ægtefælle, hun samlede giftet i en kop og bragte ham dermed lettelse. Men, når skibet er fuldt til randen, Sygin tager dem, at hælde giftet ud. Då drypper gift på Loki, og han kæmper i grusom pine, og med det ryster hele jorden. Folk kalder det et jordskælv.
Sådan blev Loki straffet. Hans bånd vil falde, når dagen for den sidste store kamp kommer, og han vil fremstå i spidsen for Jothunheims værter, at søge hævn og bringe ødelæggelse for guderne.