Ser Thor, Først soppet Loki opp, for han fryktet mest sin styrke og uhemmede raseri. Men han ville ikke innrømme det, at han frykter tordenherren. Så han falsket overraskelse, ved å spørre, hvorfor Thor maser, krenker festens fred? Han tvilte også på om Thor ville være like modig, når han møter Fenrir i kamp? Det virker ikke sannsynlig for ham, fordi han husker godt, hvordan han krøp av frykt i hansken til Skrimir.
Thor, rasende, ønsket å umiddelbart gripe skapningen og kaste den til verdens ytterste hjørner, men Loki gled behendig fra ham og hoppet til utgangen. Han forbannet også Agirs hus, huset til Asa og flyktet.
Etter at Loki dro, ønsket ingen å spille lenger. Gudene, full av anger og sinne, rådet, hva skal de gjøre med Lo. Den hellige hevnsloven måtte oppfylles, men brorskap av blod, det de hadde til felles, tillot ikke drapet på den kriminelle. Etter lange tvister ble de enige, at de skulle ta Loki og bære ham bort, til verdens ende. Slik var stivheten til Asir, at ikke engang en stemme steg i forsvaret hans.
Lokis guder søkte verden lenge, for han gjemte seg godt, å vite, at ved å fornærme Aesir og innrømme drapet på Baldr, utsatte han seg dermed for voldsom hevn. Han bedømte det i sin overmot, at takket være sin kraft vil han være i stand til å skjule seg og løfte hodet helt. Så han stakk av nordover, tam, der selv ikke solen titter, og i skyggen av fjellene bygde han et hus med innganger til verdens fire retninger. I korte øyeblikk, da solstrålene lyste opp den mørke polar natten, han gjemte seg som laks i en nærliggende bekk.
Slik så Odin ham fra høyden av Hlidskjalfu - verdens trone - og informerte gudene om sin oppdagelse. De dro snart, for å fange skurken. De sto der de var, når solen skinte sterkt, og kast nettet på mirakuløst vis. Laksen klarte å løse opp garnene tre ganger, inntil han var lei av å stikke av, prøvde han å hoppe over den, Thor tok tak i den og kastet den så hardt, at fra nå av har hver laks flat mage.
Nå hadde de dratt Lokis ess til den store grotten, som ligger på den lengste øya. Her bundet av senene til sin egen sønn, Wal, som ble til jern, lenket til fjellet.
Og for å øke plaget hans, de la det under ryggen hans, lender og knær tre skarpe steiner, hvilken, skjære inn i kroppen, de forårsaket ulidelig smerte. Skadi husker bildene hun opplevde, hang en giftig slange over ansiktet til Loki. Jad, det som dryppet fra munnen hans dryppet i etsende dråper, multiplisere lidelse. Men selv de verste kriminelle har lov til å vise medfølelse, og Aesir ble enige, av Sygin, Ektefellen til Loki, hun samlet giften i en kopp og dermed ga ham lettelse. Men, når fartøyet er fullt til randen, Sygin tar dem, å helle ut giften. Så drypper det gift på Loki, og han sliter i grusom pine, og med det rister hele jorden. Folk kaller det et jordskjelv.
Slik ble Loki straffet. Båndene til ham vil falle, når dagen for den siste store kampen kommer, og han vil dukke opp på hodet til vertene i Jothunheim, å søke hevn og bringe ødeleggelse for gudene.