Loki bor nå i Asgard. Gudene var glade for å bo sammen med ham, for han var ivrig etter å spille og tulle. Men til tider gikk han for langt i ondskap…..
En gang på en fest, som Asirene priste skjønnheten til gudinnen Siv, den gyldenhårede kompisen til Thor, han hadde sneket seg inn i kammeret hennes om natten og stjal håret hennes. Om morgenen skalv hele Asgard av indignasjon, og Loki lo i det skjulte, late som uskyld. Thor ble raseri. Voldelig som alltid, brølte han med en forferdelig stemme, leter etter synderen. Saken dukket snart opp. Loke, etter å ha falt i Thors hender, han erkjente seg raskt skyldig og lovet å levere håret til Syw enda vakrere.
Dyp, dvergen Iwaldi bodde ved roten av fjellene. Han og sønnene hans gjorde mirakuløse gjenstander i hans magiske smie, hvis likeverdige kunne søkes lenge i verden. Det var fra ham Loki bestilte nytt hår til Syw. Dvergene laget dem av den tynneste gyldne tråden og ga dem en så magisk eiendom, som en gang gjaldt kroppen, fortsatte de å vokse alene. For å forene de sinte gudene fikk Loki, at Ivaldis sønner også skulle bygge Skidbladnir for gudinnen Freya. Det kunne huse alle gudene, og samtidig kan den brettes og oppbevares i en pose. En gang satt på kurs, han kom alltid dit. For Odin laget dvergene et magisk spyd som heter Gungnir, som kastet, han traff alltid målet, påføre nært forestående død. Aesir tilgitt med fantastiske gaver, de tilgav Loki for hans ulykke. Nå gikk han rundt og skryte, at ingen i verden er i stand til å lage mer kostbare og fantastiske ting enn disse, hva han ga til gudene. Å høre disse skryter, Brokket dvergen gikk for å satse med ham, at broren Syndr ville gjøre ting enda mer perfekte. Gudene ble kalt som vitner, og prisen skulle være taperens hode. Da anlegget stoppet, Loki ble litt redd, for Syndr var kjent for sin enestående ferdighet innen metallbearbeiding og smykker. Han laget søppellamper i sitt underjordiske palass, flammende med den evige gløden av gull og bergkrystall.