Dvärgarna skapades av gudarna från Ymirs små ben. Den första var Modsognir, en annan Durin. De vandrade djupare in i lohowsna som sträckte sig under bergen. Där etablerade de de första smide och skapade andra dvärgar av lera, till människans bild. Gudarna gav dem kraften i skapandet för denna tid. Låten kallar dem farfar. Någon tid senare föddes Dwalin i familjen Lofarf. Han ledde en del av stammen till den ljusa världen och bosatte sig nära havet.
Dvärgarna var mycket skickliga, klokt och hårt arbetande. Smid är deras favorit, gruvdrift och smycken. Ingen, precis som dem, han kunde inte bearbeta järn, guld eller silver. De använde ofta magi på jobbet, som ett resultat förvärvade föremålen från deras verkstäder ovanliga egenskaper och speciell skönhet. De värderade rikedom, älska prydnadssaker och ädelstenar.
Vanligtvis skadade de inte människor. Omvärlden var likgiltig för dem. Men de kan vara hämndlysten och bedrägliga, särskilt när de övervinns av lust för rikedom. De kunde gå så långt som mord för att få den önskade skatten. De gav världen en kärlek till vackra föremål och en hantverkares skicklighet.
Dvärgarna har lärt människor, hur man extraherar malm, smälta dem och bearbeta till blank metall, härdat stål och gjutna trollformler på blad. Gudarna använde sina tjänster ofta, men annars visade de inget särskilt intresse för sina affärer. Låten nämner inte detta, för att dvärgarna spelar en roll dagen för Final Battle. Det är också okänt, kommer de att återfödas, när världen föds på nytt.